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तितली कोर्स पार्ट 5 कम जोखिम उच्च इनाम ट्रेडों के लिए दिशात्मक तितलियों का उपयोग सस्ते दिशात्मक दांव बनाने के लिए तितलियों का प्रयोग कर अपने पसंदीदा रणनीतियों में से एक है, इसलिए मैं इस विषय के बारे में लिखने का आनंद लेने के लिए जा रहा हूँ। अब तक हम केवल एक तटस्थ आय में व्यापार के रूप में है जो तितलियों व्यापार करने के लिए "" पारंपरिक तरीके पर ध्यान दिया है। आप कई मायनों में तितलियों का उपयोग करें, तो हम आप कम जोखिम, उच्च इनाम दिशात्मक ट्रेडों बनाने के लिए उन्हें कैसे उपयोग कर सकते करने में तल्लीन कर सकते हैं। एक पारंपरिक तितली दो-पैसा विकल्प की बिक्री शामिल है। एक दिशात्मक व्यापार के रूप में तितलियों का उपयोग करते समय, हम आउट-ऑफ-द-मनी बेचा विकल्पों के लिए जगह है। एक तेजी पूर्वाग्रह के साथ एक व्यापारी 2 आउट-ऑफ-द-मनी कॉल और पुट का प्रयोग करेंगे एक मंदी पूर्वाग्रह के साथ एक व्यापारी बेचना होगा। हम विशेष में आगे जाने से पहले, आप एक आउट-ऑफ-द-मनी तितली व्यापार हो सकता है क्यों की पहली कारणों पर विचार करते हैं। पहला कारण यह दिशात्मक निवेश हासिल है, या एक मौजूदा पोर्टफोलियो या स्थिति को हेज करने के लिए एक बहुत ही सस्ता तरीका है। मान लीजिए कि आप अगले कुछ हफ्तों में जासूस पर मंदी की हैं और एक दिशात्मक जोखिम लेने के लिए कहना चाहते हैं। यह करने के लिए सबसे स्पष्ट तरीके से बस पुट ऑप्शन खरीद होगी। लंबे पुट होने के साथ मुख्य समस्या यह है कि आप समय क्षय की बड़ी मात्रा से ग्रस्त है। शेयर आप अपने व्यापार अन्यथा स्थिति क्षय करने के लिए शुरू होता दर्ज करने के बाद जल्द ही नीचे जा रहा शुरू करने की जरूरत है। जासूस जुलाई 1 सेंट पर $ 161.20 पर कारोबार कर रहा है। 2013 और आप इसे अगले दो सप्ताह में 155 $ करने से मना सकता है। आप $ 0.89 के लिए डाल दिया $ 157 वें एक जुलाई 19 खरीदते हैं। आपका जोखिम $ 89 है, अपने लाभ की क्षमता असीमित है और अपने breakeven कीमत $ 156.11 है। दिनांक: जुलाई 1, 2013, वर्तमान मूल्य: $ 161.20 व्यापार विवरण: जासूस लांग OTM रखो खरीदें एक जासूस जुलाई 19 वें $ 157 $ 0.89 डाल प्रीमियम: 89 $ नेट डेबिट आप देख सकते हैं इस स्थिति $ 156.11 नीचे मुनाफा बनाने के लिए शुरू होता है, लेकिन आप केवल $ 157 एक गिरावट की आशंका कर रहे थे। अपने दिशात्मक देखें मानते हुए सही है और जासूस दो सप्ताह की अवधि में चारों ओर $ 157 के लिए चला जाता है, एक दिशात्मक तितली एक जोखिम और इनाम के नजरिए से दोनों एक बेहतर विकल्प होगा। के व्यापार का विश्लेषण करते हैं: दिनांक: जुलाई 1, 2013, वर्तमान मूल्य: $ 161.20 व्यापार विवरण: जासूस मंदी की तितली खरीदें एक जासूस जुलाई 19 वें $ 153 $ 0.39 डाल बेचें -2 जासूसी जुलाई 19 वें $ 157 $ 0.89 डाल खरीदें एक जासूस जुलाई 19 वें $ 161 $ 2.06 डाल प्रीमियम: 67 $ नेट डेबिट आप ऊपर देख सकते हैं, तो आप इस मामले में कम पूंजी, केवल 67 $ खतरे में डाल रहे हैं, और जासूसी के आसपास $ 157 समाप्त हो जाती है, तो एक अच्छी वापसी पर देख रहे हैं। हम एक तितली पर अधिकतम रिटर्न हासिल करने की संभावना नहीं है, लेकिन यह एक $ 200 लाभ के आसपास बनाने के लिए संभव है जासूस बंद के बीच $ 156 और $ 158.50 है। एक ही $ 200 लाभ बनाने के लिए, लंबे समय पुट के आसपास $ 154 को अस्वीकार करने के लिए होता है। 10 ठेके अंतर एक बड़ा अंतर की तरह प्रतीत नहीं हो सकता $ 89 के लिए विरोध के रूप में 67 $ खतरे में डाल, लेकिन किसी को व्यापार के लिए खतरा कम $ 2200 पूंजी होगी। अगर आप मुझसे पूछें बहुत महत्वपूर्ण thats। की दिशात्मक तितलियों के कुछ और उदाहरण, लीक का उपयोग करते हुए इस बार पर नजर डालते हैं। पहले, चलो एक पारंपरिक तटस्थ तितली का विश्लेषण करते हैं। दिनांक: जुलाई 1, 2013, वर्तमान मूल्य: $ 989 व्यापार विवरण: लीक तटस्थ तितली खरीदें 5 लीक अगस्त 15 $ 970 कॉल $ 36.45 बेचें 10 लीक अगस्त 15 $ 990 कॉल $ 23.90 खरीदें 5 लीक 15 अगस्त 1010 $ कॉल $ 14.10 प्रीमियम: 1375 $ नेट डेबिट दिनांक: जुलाई 1, 2013, वर्तमान मूल्य: $ 989 व्यापार विवरण: लीक मंदी की तितली खरीदें 5 लीक अगस्त 15 $ 880 $ 3.90 डाल बेचें 10 लीक अगस्त 15 $ 900 $ 5.65 डाल खरीदें 5 लीक अगस्त 15 $ 920 $ 8.15 डाल प्रीमियम: 375 $ नेट डेबिट ऊपर अदायगी ग्राफ को देखते हुए, आप यह एक जोखिम इनाम के दृष्टिकोण से एक बहुत ही आकर्षक व्यापार है कि देख सकते हैं। (सैद्धांतिक) बनाने के लिए लगभग $ 10,000 से $ 375 खतरे में डाल मेरे लिए एक अच्छा सौदा है। बेशक, लीक कि ऐसा करने के लिए लगभग 10% ड्रॉप करने के लिए होता है, लेकिन आप जोखिम इनाम अनुपात के साथ बहस नहीं कर सकते। आप बाजार में एक सुधार के लिए कारण है, या आप शेयरों का पोर्टफोलियो का बीमा करने के लिए एक बहुत ही कम लागत के तरीके के रूप में इसका इस्तेमाल कर सकते हैं जब व्यापार के इस प्रकार के एक लंबे बैल चलाने के अंत में पर डाल करने के लिए बहुत अच्छा है। यहां के नोट लेने के लिए अन्य बातों के एक जोड़े हैं। मंदी की तितली पर वेगा एक पारंपरिक तितली के साथ, जबकि यह नकारात्मक है, सकारात्मक है। इसके अलावा थीटा नकारात्मक है, इसलिए समय क्षय इस रणनीति में आप के खिलाफ काम कर रहा है। उम्मीद है कि यह स्पष्ट है, लेकिन आप तितलियों आम तौर पर के लिए इस्तेमाल कर रहे हैं जो है, जो एक आय व्यापार के रूप में इस का उपयोग नहीं कर रहे हैं। अन्त में, एक तेजी व्यापार के लिए कॉल आउट-ऑफ-द-मनी का उपयोग कर एक दिशात्मक तितली को देखते हैं: दिनांक: जुलाई 1, 2013, वर्तमान मूल्य: $ 989 व्यापार विवरण: लीक तेजी तितली खरीदें 5 लीक 15 अगस्त 1030 $ कॉल $ 7.20 बेचें 10 लीक 15 अगस्त 1050 $ कॉल $ 3.05 खरीदें 5 लीक 15 अगस्त 1070 $ कॉल $ 1.20 प्रीमियम: 1150 $ नेट डेबिट यहाँ फिर से, आप एक बहुत अनुकूल जोखिम इनाम अनुपात देख सकते हैं, लेकिन व्यापार वास्तव में यह है कि इतना सस्ता तटस्थ तितली की तुलना नहीं है, बहुत अधिक महंगे मंदी की तितली से अधिक है। इस के लिए दो कारण हैं, सबसे पहले पुट ऑप्शन की वजह से बाजारों में तेजी से वे वृद्धि की तुलना में गिर जाते हैं तथ्य यह है कि टेढ़ी कर रहे हैं। इस तरह, आउट-ऑफ-द-मनी पुट अधिक समान रूप से कॉल की तुलना में मूल्य रहे हैं के रूप में। आप गहरी आउट-ऑफ-द-मनी कॉल के साथ जाने के लिए शुरू करने के बाद, उन विकल्पों में बहुत कम महत्व नहीं है। आप तेजी और मंदी की तितलियों के विकल्प की कीमतों में यह देख सकते हैं। पुट हमलों और अधिक कीमतों में 8.15 $, $ 5.65 और $ 3.90 पर कारोबार कर रहे थे। कॉल एक बहुत बड़ा विचरण $ 7.20, $ 3.05 और $ 1.20 पर कारोबार कर रहे थे। दूसरा कारण यह तेजी तितली आउट-ऑफ-द-मनी मंदी की तितली के रूप में दूर के रूप में नहीं है। बेच डालता मूल्य से कम $ 90 हैं और कॉल ऊपर केवल $ 60 हैं। इस के लिए कारण है कि मैं पुट और कॉल दोनों के लिए कम हमलों के एक समान डेल्टा (यानी समान संभावना) है चाहता है। कम $ 900 कहते हैं की डेल्टा -0.12 था और कम $ 1050 कॉल 0.12 था। मन में रखने के लिए कुछ चीजें दिशात्मक तितलियों आप को पूरी तरह से नया हो, तो आप में गोता लगाने से पहले मन में रखने के लिए कुछ बातों पर चलते हैं हो सकता है। हम जितना संभव हो कम भुगतान किया जा करना चाहते हैं तो तितलियों का शुद्ध डेबिट व्यापार कर रहे हैं। तुम अभी तक आप शेयर को स्थानांतरित करने की उम्मीद के साथ कैसे तितली की लागत से ऊपर वजन है। आगे आउट-ऑफ-द-मनी तुम जाओ, सस्ता व्यापार की संभावना कम शेयर अपने बेचा विकल्पों के पास खत्म हो जाएगा कि हो सकता है, लेकिन जाएगा। तुम्हें पता है मैं यहाँ के रूप में किया है, तो आप समर्थन और प्रतिरोध स्तरों पर देखने के लिए या एक मानक विचलन माप का उपयोग कर सकते हैं इस तरह के एक गाइड के रूप में डेल्टा का उपयोग कर सकते हैं। लघु अवधि ट्रेडों इस रणनीति के साथ महान हैं। मैं आम तौर पर साप्ताहिक विकल्प कारोबार की वकालत नहीं करता है, लेकिन इस मामले में, साप्ताहिक विकल्पों का उपयोग कर दिशात्मक तितलियों अपने दिशात्मक राय पर लाभ उठाने के लिए एक शानदार तरीका है। मैं लगभग 15 दिनों के लिए एक अच्छा प्यारी जगह है लगता है, लेकिन आप अभी भी मैं ऊपर लीक के साथ किया था जैसे समय में बाहर आगे जा सकते हैं। शेयर के लिए कीमत लक्ष्य निर्धारित करें और उस स्तर पर कम हमलों के साथ अपने तितली की संरचना करें। बाजार जाने की क्षमता है, जहां के बारे में सोचने की कोशिश करें। यह एक सप्ताह में 5% स्थानांतरित कर सकता है? एक महीने में 10%? आप सुनना यह अजीब लगता है, लेकिन शायद थीटा और वेगा इस व्यापार रणनीति में पीढ़ी महत्वपूर्ण नहीं हैं। तटस्थ लीक तितली -73 और 44 की थीटा की वेगा है, लेकिन दिशात्मक ट्रेडों, 18 थे -4 और 33, -11 इसलिए इन यूनानियों के लिए जोखिम दिशात्मक तितलियों के साथ एक कारक के बहुत कम है। आप राजधानी के ऐसे एक छोटी राशि को खतरे में डाल रहे हैं कि यह देखते हुए, आप आमतौर पर एक पारंपरिक तितली के लिए की तुलना में एक अधिक से अधिक नुकसान को स्वीकार कर सकते हैं। केवल राजधानी के $ 375 की आवश्यकता होती है लीक मंदी की तितली के साथ उदाहरण के लिए, मैं स्थिति पर एक 50% नुकसान को स्वीकार करने के लिए तैयार किया जाएगा। यह आप सामान्य रूप से एक पारंपरिक तितली के साथ होता है समाप्ति के करीब जब तक इन स्थिति पकड़ के लिए समझ बनाने के लिए कर सकते हैं। का लाभ उठाने के हम यहाँ के बाद क्या कर रहे है, तो यह है कि हम केवल दांव पर राजधानी की एक छोटी राशि है, यह देखते हुए कि बड़े विजेता के लिए पकड़ से बाहर करने के लिए समझ में आता है। अन्य दिशात्मक ट्रेडों के विपरीत, इस व्यापार में जल्दी विपरीत दिशा में एक बड़े कदम के गंभीर परिणाम भुगतने की ज़रूरत नहीं होगी। एक प्रतिकूल दिशात्मक चाल से भी नाश किया जा सकता है, जो एक लंबे डाल या लंबी कॉल के साथ तुलना करें। अपने स्टॉक बहुत ज्यादा बढ़ जाता है (या गिर जाता है), तो आप (नीचे) क्रेडिट प्रसार के ऊपर रोल और अभी भी व्यापार में रह सकते हैं। अल्पावधि दिशात्मक तितलियों का उपयोग आप व्यापार में रहने के लिए अनुमति है, जबकि दबाव में है कि एक क्रेडिट प्रसार या लोहे कोंडोर से बचाव के लिए एक शानदार तरीका हो सकता है। एक दिशात्मक व्यापार में इस तरह से एक तितली है व्यापार, आप अभी भी लाभदायक होने के लिए आदेश में अपने बेचा के विकल्प की दिशा में स्थानांतरित करने के लिए शेयर की जरूरत है। व्यापार के इस प्रकार के लाभ के गलत होने की लागत कम है। यह आज के लिए है, तो तुम्हें क्या लगता है thats? आप कुछ कम लागत दिशात्मक तितलियों की कोशिश कर रहा हो सकता है? मुझे नीचे टिप्पणी में बताये।